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巴菲特与盖茨在哥伦比亚大学问答实录

Blogbuffett 转载

来源:中道巴菲特俱乐部的博客http://blog.sina.com.cn/s/blog_5d6e195f0100fwhe.html

  导语:20091112周四,沃伦·巴菲特(Warren Buffett)和比尔·盖茨(Bill Gates)参加了CNBC电视频道在纽约哥伦比亚大学召开的主题为“ 让美国继续伟大”(Keeping America Great)的公开。他们回答了学生们关于美国经济体系、金融危机根源以及未来行业发展前景的提问。来自哥伦比亚大学商学院的贝基·奎克(BECKY QUICK)主持了此次活动。以下为问答摘要:

  主持人:你们两位今晚来到这里,是因为当前是美国历史的一个关键时刻。民众对美国经济以及整个美国资本主义体制存在着疑问。在过去一年,是否有那么一个时刻,你们两位曾经对资本主义以及我们的生活方式存在过质疑?

  巴菲特:不,我没有怀疑过。如果真有这样的时刻,那该是去年9月,当时我们曾向经济投入了大量资金,当时美国看起来陷入了深渊。资金大量撤出货币市场基金。商业票据市场陷入绝境,一切都面临崩溃。我们投入了80亿美元,但只够维持几天的运转。但我从来没有对经济体系失去信心。美国依然运转着,我们的资本主义体系已经有200多年历史,其还会继续前行。

  盖茨:我们拥有一个复杂的金融体系,事实已经证明我们会犯错误。但在这些状况的背后,更为根本的因素是创新,你可以创建新的公司,人们愿意承担风险和投资,伟大的科学不断发展。这个国家仍然拥有最好的大学,最好的科学,我们将对资本主义体系作出微调。当然,我们会吸取教训,不能用大量的短期贷款应对长期需求,不能承担过高的杠杆。但美国资本主义体系的基本面是持续的,这个体系是市场推动的,我们着眼于长远而投资教育和诸多基础设施。此外,我认为,在去年秋天情况最为糟糕的时刻,美国也诞生了一些发明创新。我们研制出了新药物、新芯片、新机器人等诸多新事物,能够在未来数十年改善我们每个人的生活。

  问:两位是否认为,贪婪和不道德行为是否是引发当前这场金融危机的关键原因?

  巴菲特:这当然会有一定影响。我们永远都会有贪婪心理,这并不是过去几年才出现的。去年第三季度,美国民众切实感受到了恐慌,贪婪与恐惧影响到了他们的行为。危机起源于华尔街,但随后蔓延到了整体经济。但我们永远无法摆脱贪婪,无法消除恐惧。我们拥有的资本主义体系,如刚才盖茨所说,是一个基于市场的体系,使得我们能够拥有出色机遇和法律规定,能够释放出美国民众的潜能,达到过去几百年所不能想象的程度。

  这个体系本身并没有错。我们的经济曾经充满活力,如今仍有拥有动力。但我们已经有最伟大的推动力。这才刚刚开始,贪婪还会延续,不用对此忧心忡忡。美国电影导演奥利弗·斯通(Oliver Stone)即将完成《华尔街》电影的续集。可能这部电影中,第一集中的金融大鳄戈登·盖柯(Gordon Gekko)会再度归来。但这并不是推动美国经济体系前行的因素。推动美国经济体系前进的是市场体系中机遇的质量以及对市场所带来受益的了解,知道你退出之后就能享受到自己所获得知识带来的果实。这将推动美国经济体系继续运转。

  盖茨:最好的体系是你拥有良好的短期评估标准、完善的会计准则,追求利润,关注风险,着眼于长期利益。投资进行新研究,让人们创建新公司。美国在鼓励年轻人冒险方面举世无双,而我就是最大的受益者。此外,我也必须招募那些较有经验的人,我必须将产品销售给较年长的人,这就是美国梦成真的过程。其他国家目睹了这一切,他们正努力创造这种动力。这有利于全世界。中国和印度将借鉴我们关于大学、创业精神以及简化商业流程的理念,这很不错。不过,我们谁也不希望再承担极端的杠杆,冒巨大的风险。

  问:盖茨先生,你并不是金融行业的人,但你能说说你最初听说雷曼兄弟申请破产后的感受吗?

  盖茨:我对投资银行的关注并不是很密切。因此,我当时并没有觉得是一件非常可怕的事情。在科技行业,我最景仰的两个公司,王安电脑和数据设备公司(Digital Equipment)都破产了。因此我觉得,市况总有起落,一些公司会被淘汰,我并不会对哪家公司出局感到失落。但雷曼兄弟破产带来了连锁反应,影响到了那些拥有该公司债券的人,一些复杂交易很难解开,这种复杂性可能会导致市场冻结。我记得当时我打电话给巴菲特,说“我应该对此感到担忧吗?”结果他回答说:“恩,有一点吧。”

  主持人:沃伦,政府放任雷曼兄弟破产是个错误吗?

  巴菲特:或许是吧。我得说,总的来说,